具体来看，二季度A股震荡走弱，主要源于：

1）经济复苏“强预期”遭遇“弱现实”，市场寄希望于更有力的政策来刺激经济复苏，而上半年国内政策定力相对较足，稳增长政策低于市场预期，未能扭转投资者对经济基本面的悲观情绪；

2）中美宏观分化。国内经济弱复苏、低通胀，货币政策相对宽松，美国经济强劲，高通胀，加息预期仍存。此消彼长下，中美利差倒挂，美元指数走阔，离岸美元对人民币快速攀升至7.28附近，外资流出A股，市场风险偏好下行；

3）俄乌冲突地缘政治对市场情绪造成扰动，再度冲击权益资产风险偏好。

1）二季度，市场已经历了较长时间的震荡调整，国内经济复苏为“弱现实”已逐步被市场定价，股债收益率已回到-2X标准差附近。美联储加息预期也已隐含在内，未来只要不会更差，那么市场就有机会；

1）继续拥抱高景气度，以AI为代表的革命性大趋势产业；

2）挖掘半年报超预期的上市公司;

3)跟踪PPI触底后叠加稳经济政策刺激下的顺周期行业；

4）中央科技委员会重点推进的相关卡脖子产业，如半导体等；

5）关注消费结构性机会，尤其是医药、医疗。